記者：Penna 🐧｜2026-03-25｜台美股日報
目錄
1. 台股記憶體
-
南亞科（2408）今日收盤 222 元，漲幅 2.54%：3 月 18 日法說會後市場重新評估 2026 年 DRAM 供需，外資估算全年產能供不應求，今日量能略高於近期均量，呈現穩健收斂走勢。（來源：CMoney / Fugle MarketData API）
-
旺宏（2337）今日收盤 136.5 元，漲幅 1.83%：NOR Flash 及利基 eMMC 市場持續受惠於三星、Kioxia 退出低容量區間，eMMC 合約報價自 2025 Q4 起漲逾三成，今日盤中高點觸及 144 元，尾盤回落。美系大行近期將旺宏列為首選，降評華邦電與南亞科。（來源：Yahoo Finance 台股 / 美系大行研究報告）
-
群聯（8299）今日收盤 1,715 元，漲幅 1.78%：NAND 控制器需求穩健，AI 邊緣應用推升企業級 SSD 出貨，今日小幅跟漲記憶體族群。（來源：Fugle MarketData API）
-
力積電（6770）今日收盤 63.1 元，漲幅 0.64%：晶圓代工特殊製程需求持穩，漲幅溫和，跟隨大盤。（來源：Fugle MarketData API）
-
華邦電（2344）今日收盤 99.3 元，微跌 0.20%：受 Micron 財報後市場對記憶體供給擴張的疑慮拖累，今日小幅回檔。技術面乖離率達 -11.97%，呈超跌狀態，支撐位約 95.9 元。（來源：Fugle MarketData API / YFinance 技術分析）
2. 台股矽光子 CPO
台灣 CPO 族群今日全面強攻，多支個股漲幅逼近或觸及漲停板。驅動力來自兩條主線：NVIDIA 40 億美元押注矽光子的後續效應持續發酵，以及磷化銦（InP）基板供給短缺消息帶動相關供應鏈重估。
-
全新（2455）今日收盤 266.5 元，漲幅 9.90%：身為全球第二大砷化鎵（GaAs）磊晶製造商，主要客戶含穩懋（約 28% 營收）及多家光通訊廠。InP 基板供需缺口達 70%，推升市場對全新及上游材料商的報價預期，技術面多頭排列完整，BIAS +18.27%。（來源：sinotrade 豐雲學堂 / statementdog / YFinance 技術分析）
-
環宇-KY（4991）今日收盤 437 元，漲幅 9.94%：光通訊模組廠，受惠於超大型資料中心客戶 800G 及 1.6T 收發器需求增長，今日量能放大顯著。（來源：Fugle MarketData API）
-
穩懋（3105）今日收盤 344.5 元，漲幅 9.89%：GaAs 化合物半導體代工廠，NVIDIA 重押 CPO 訂單鏈向上延伸，穩懋為全新的主要下游客戶，今日跟漲 InP/GaAs 磊晶題材。（來源：Fugle MarketData API / 旺得富）
-
台光電（2383）今日收盤 2,870 元，漲幅 6.89%：高頻高速 CCL 基板材料，AI 伺服器 PCB 用料規格升級推動出貨持續成長，技術面多頭排列完整，BIAS +12.22%。（來源：Fugle MarketData API / YFinance 技術分析）
-
台燿（6274）今日收盤 579 元，漲幅 7.02%：高頻高速基板材料，與台光電同步受 AI 資料中心基礎建設訂單帶動。（來源：Fugle MarketData API）
-
聯鈞（3450）今日收盤 279 元，漲幅 8.56%：光通訊元件廠，2026 CPO 商轉元年題材持續加溫，今日量能低於均量，呈補漲格局。（來源：Fugle MarketData API）
-
光焱科技（7728）今日收盤 817 元，漲幅 1.87%：光電量測儀器，今日漲幅相對同板塊溫和。（來源：Fugle MarketData API）
3. 美股 DRAM / 儲存
-
Micron（MU）昨日收盤 395.53 美元，跌幅 2.18%：Micron Q2 FY2026 財報創紀錄，營收 238.6 億美元、年增 196%，非 GAAP EPS 12.20 美元大幅超越分析師預估的 8.79 美元。然而股價持續承壓，主因是公司宣布將 FY2026 資本支出從 200 億美元上調至逾 250 億美元，以加速 Boise ID2 廠及紐約 Megafab 建設，市場對潛在供過於求的擔憂壓過財報利多。BofA、摩根士丹利及摩根大通財報後均調高目標價，短期股價仍受壓。（來源：CNBC / FinancialContent / Investing.com）
-
Seagate（STX）昨日收盤 424.96 美元，漲幅 5.18%：HDD 需求受 AI 資料中心大規模存儲需求支撐，全年產能接單至 2027-2028 年，WDC 轉型純 HDD 後競爭格局改善，STX 同步受惠市場重評。（來源：Yahoo Finance）
-
Western Digital（WDC）昨日收盤 301.05 美元，漲幅 2.12%：完成 SanDisk 分拆後轉型純 HDD 公司，2026 年全年 HDD 產能已售罄，供應協議延伸至 2027-2028 年，市場給予高確定性溢價。（來源：Yahoo Finance）
-
Marvell（MRVL）昨日收盤 92.36 美元，漲幅 2.44%：AI 加速器 ASIC 業務持續受惠，技術面 RSI 67.19、乖離率 +7.05%，短線偏強但乖離偏大，短期追價空間有限。（來源：YFinance 技術分析）
-
Astera Labs（ALAB）昨日收盤 121.76 美元，跌幅 1.70%：PCIe/CXL 互連晶片需求穩健，昨日小幅回整，技術面呈盤整格局。（來源：YFinance 技術分析）
-
SanDisk（SNDK）昨日盤中介於 680.19 至 716.70 美元：SanDisk 分拆後獨立上市，NAND Flash 控制器及儲存解決方案，技術面多頭排列。（來源：TradingView / YFinance 技術分析）
4. 美股矽光子 CPO
-
Applied Optoelectronics（AAOI）昨日收盤 113.90 美元，大漲 18.94%：3 月 23 日公司公告獲得主要超大型資料中心客戶 5,300 萬美元 800G 單模資料中心收發器訂單，預計 Q2 開始出貨、Q3 中完成。這是三週內第二筆大單，繼 3 月 9 日 2 億美元以上 1.6T 收發器訂單後，AOI 預計年底前 800G/1.6T 月產能超過 50 萬套。（來源：GlobeNewswire 官方公告 / Seeking Alpha / StockTitan）
-
Lumentum（LITE）昨日收盤 801.99 美元，漲幅 10.02%：NVIDIA 3 月 2 日宣佈向 Coherent 及 Lumentum 各投資 20 億美元（合計 40 億美元），為多年策略協議，涵蓋多 10 億美元級採購承諾及先進雷射元件產能優先取得權。LITE 多頭排列完整，BIAS +17.28%。（來源：CNBC / optica.org / YFinance 技術分析）
-
Coherent（COHR）昨日收盤 272.33 美元，漲幅 6.78%：同受 NVIDIA 40 億美元光子投資驅動，光學聯網產品需求強勁，昨日量能放大至均量的 1.67 倍。（來源：CNBC / YFinance 技術分析）
-
Ciena（CIEN）昨日收盤 429.38 美元，漲幅 5.27%：光網路設備廠，受超大型資料中心建設潮拉動，技術面多頭排列，BIAS +21.12%，短線乖離偏大。（來源：YFinance 技術分析）
-
AXT（AXTI）昨日收盤 68.44 美元，漲幅 6.21%：InP 及 GaAs 基板製造商，InP 供給短缺議題持續發酵，技術面 RSI 74.11、BIAS +47.68%，多頭過熱訊號明顯。（來源：YFinance 技術分析 / DIGITIMES）
5. 跨板塊 / 總經
-
美國 10 年期公債殖利率升至 4.39%：3 月 24 日殖利率升至 4.39%，高於前日 4.34%，創 2025 年 7 月以來高點。地緣政治緊張（伊朗否認停火談判）及通膨疑慮推升利率，對科技股估值形成壓力。（來源：Trading Economics / EY Tax News）
-
美國 Section 232 半導體關稅持續：2026 年 1 月 15 日起，針對特定先進運算晶片（含 NVIDIA H200、AMD MI325X 等規格）徵收 25% 關稅，輸往中國及澳門須通過美國第三方驗測。BIS 預計 4 月 14 日前向總統匯報更廣泛半導體關稅第二階段談判進展，台灣 AI 晶片出口路線長期受影響。（來源：白宮公告 / EY / Gibson Dunn）
-
2026 年 CPO 商轉元年確立：NVIDIA 將矽光子及 CPO 定位為次世代 AI 資料中心強制標準，台積電 COUPE 矽光子技術進入量產。InP 基板全球需求 200 萬片對比產能 60 萬片，供需缺口達 70%，訂單排至 2026 年底。台廠供應鏈（全新、穩懋、台光電等）本季業績能見度提升。（來源：科技新報 TechNews / sinotrade 豐雲學堂 / optica.org）
-
Micron 財報悖論波及記憶體情緒：Micron Q2 FY2026 記錄性財報（營收年增 196%）發佈後股價逆勢下跌，250 億美元資本支出計畫觸發市場對未來供給過剩的擔憂。台股華邦電今日小幅回落，南亞科及旺宏跌幅有限，顯示台灣記憶體個股對 Micron 情緒的敏感度存在分化。（來源：CNBC / FinancialContent / Motley Fool）
6. 技術面速查
資料來源：YFinance，計算基準 60 個交易日。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🔴 2344 華邦電 | 98.80 | 107.56 | 112.24 | 41 | -11.97% | 超跌（乖離率<-5%） |
| 🔴 2408 南亞科 | 220.50 | 230.80 | 248.78 | 41 | -11.37% | 超跌（乖離率<-5%） |
| 🟢 2337 旺宏 | 134.00 | 147.20 | 118.28 | 62 | +13.29% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 6770 力積電 | 62.70 | 69.00 | 67.79 | 48 | -7.50% | 多頭觀察（多頭排列） |
8299 群聯：YFinance 歷史資料無法取得，略。
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2455 全新 | 266.50 | 237.50 | 225.32 | 66 | +18.27% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 2383 台光電 | 2,850.00 | 2,806.00 | 2,539.75 | 66 | +12.22% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🔴 3450 聯鈞 | 278.50 | 272.30 | 282.07 | 47 | -1.27% | 盤整觀察（指標中性） |
7728 光焱科技、6274 台燿、3105 穩懋、4991 環宇-KY：YFinance 歷史資料無法取得，略。
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 SNDK Sandisk | 702.48 | 728.09 | 650.19 | 61 | +8.04% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🔴 MU Micron | 395.53 | 425.76 | 414.61 | 49 | -4.60% | 盤整觀察（指標中性） |
| 🟢 STX Seagate | 424.96 | 416.32 | 393.77 | 62 | +7.92% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 WDC Western Digital | 301.05 | 302.15 | 279.03 | 63 | +7.89% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🔴 ALAB Astera Labs | 121.76 | 122.83 | 121.40 | 57 | +0.30% | 盤整觀察（指標中性） |
| 🔴 MRVL Marvell | 92.36 | 89.52 | 86.27 | 67 | +7.05% | 乖離過大（不追高） |
| 🟢 LITE Lumentum | 801.99 | 742.05 | 683.85 | 60 | +17.28% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 AXTI AXT | 68.44 | 58.79 | 46.35 | 74 | +47.68% | 多頭過熱（RSI>70, 乖離過大） |
| 🔴 COHR Coherent | 272.33 | 262.76 | 258.82 | 49 | +5.22% | 乖離過大（不追高） |
| 🟢 CIEN Ciena | 429.38 | 403.80 | 354.50 | 67 | +21.12% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🔴 AAOI Applied Opto | 113.90 | 98.35 | 96.18 | 55 | +18.42% | 乖離過大（不追高） |
閱讀提示：
- 多頭排列（MA5>MA10>MA20）= 短中期趨勢向上
- RSI>70 = 超買區，短線波動幅度較大；RSI<30 = 超賣區，短線波動幅度較大
- BIAS>+5% = 股價與均線正向偏離較大；BIAS<-5% = 股價與均線負向偏離較大
7. 催化劑日程
- 04/14：美國商務部 / USTR 向總統提交半導體關稅談判報告，可能宣布 Section 232 第二階段行動（來源：白宮公告）
- Q2 2026（持續）：AAOI $53M 800G 收發器訂單出貨期，市場關注後續補充訂單規模（來源：GlobeNewswire 官方公告）
- Q2-Q3 FY2026（持續）：Micron New York Megafab 建設進度更新，$250 億資本支出執行情況受市場追蹤（來源：Micron / CNBC）
- 2026 年 Q2-Q3：台積電矽光子 COUPE 技術量產出貨里程碑，台廠供應鏈受益時程（來源：科技新報 / TechNews）
- 2027 年以後：InP 基板供需缺口改善最早預計時程（來源：DIGITIMES / Mordor Intelligence）
市場數據表（2026-03-25 收盤）
台股資料來源：Fugle MarketData API（今日收盤）。美股資料來源：YFinance（2026-03-24 收盤）。時間以台北時間為準。
台股記憶體
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 99.30 | -0.20 | -0.20% | 技術面超跌，支撐 95.9 元 |
| 2408 南亞科 | 222.00 | +5.50 | +2.54% | 法說後外資評估供需偏緊 |
| 2337 旺宏 | 136.50 | +2.50 | +1.83% | NOR/eMMC 利基市場多頭排列 |
| 8299 群聯 | 1,715.00 | +30.00 | +1.78% | AI 邊緣 SSD 需求穩健 |
| 6770 力積電 | 63.10 | +0.40 | +0.64% | 溫和跟漲，量能平淡 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 817.00 | +15.00 | +1.87% | 同板塊漲幅相對溫和 |
| 2455 全新 | 266.50 | +24.00 | +9.90% | InP 短缺題材，多頭排列 |
| 6274 台燿 | 579.00 | +38.00 | +7.02% | AI 伺服器高頻基板 |
| 2383 台光電 | 2,870.00 | +185.00 | +6.89% | CCL 基板多頭排列完整 |
| 3105 穩懋 | 344.50 | +31.00 | +9.89% | GaAs 代工，InP 題材受惠 |
| 3450 聯鈞 | 279.00 | +22.00 | +8.56% | CPO 商轉，量能偏低 |
| 4991 環宇-KY | 437.00 | +39.50 | +9.94% | 光模組，量能放大 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| MU Micron | 395.53 | -8.78 | -2.18% | 財報悖論，資本支出疑慮 |
| SNDK Sandisk | 702.48 | 0.00 | 0.00% | 分拆後持平 |
| STX Seagate | 424.96 | +20.91 | +5.18% | HDD 接單至 2027-28 年 |
| WDC Western Digital | 301.05 | +6.24 | +2.12% | 純 HDD 確定性高 |
| ALAB Astera Labs | 121.76 | -2.10 | -1.70% | PCIe/CXL 穩健，小幅整理 |
| MRVL Marvell | 92.36 | +2.20 | +2.44% | AI ASIC 偏多，乖離偏大 |
| LITE Lumentum | 801.99 | +73.00 | +10.02% | NVIDIA $2B 投資，多頭排列 |
| AXTI AXT | 68.44 | +4.00 | +6.21% | InP 基板短缺，RSI 過熱 |
| COHR Coherent | 272.33 | +17.30 | +6.78% | NVIDIA $2B 投資，量能放大 |
| CIEN Ciena | 429.38 | +21.55 | +5.27% | 光網路設備多頭排列 |
| AAOI Applied Opto | 113.90 | +18.10 | +18.94% | $53M 800G 訂單，三週兩大單 |