Micron 財報前記憶體續熱，CPO 內部分歧 | Stock 雷達

台灣端午節與美國 Juneteenth 把 6/19 交易日同時切掉，這篇的市場資料停在 6/18 收盤。價格沒有新的一天，新聞線卻變得更清楚：記憶體缺口從 AI 伺服器延伸到消費電子，Apple 漲價壓力、NAND 分配轉向資料中心、Micron 財報預期，三件事把 DRAM 與儲存股放在同一張桌上。（來源：AP / Kiplinger / Business Insider / Tom’s Hardware / Yahoo Finance/yfinance）

CPO / 光通訊沒有同樣整齊。台股端聯鈞、台燿、台光電 6/18 大幅收高，美股端 Coherent 小漲，但 Lumentum、AXT、Ciena、AAOI 收低。記憶體板塊已有 Apple 與 SSD 供需資料接力，光通訊板塊仍缺少新的訂單、財報或資本支出訊號。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Investors.com）

目錄

1. 台股記憶體
2. 台股矽光子 CPO
3. 美股 DRAM / 儲存
4. 美股矽光子 CPO
5. 跨板塊 / 總經
6. 技術面速查
7. 催化劑日程
8. 市場資料表

1. 台股記憶體

台股記憶體 6/18 同步收高，華邦電漲 9.80%、群聯漲 8.58%、力積電漲 5.70%、南亞科漲 5.15%、旺宏漲 4.64%。這組價格反應主要來自美股記憶體與儲存股同日被 Apple 成本壓力推高，台股把 DRAM、NAND 控制器與成熟製程記憶體一起接上。

Business Insider 報導，Apple 把記憶體與儲存成本上升連到產品漲價壓力；Tom’s Hardware 則引述 Silicon Motion 副總 Nelson Duann 的說法，NAND 供給轉向 AI 資料中心後，PC OEM 因直接拿不到足夠 NAND，轉向 SSD 模組廠採購。對台股來說，南亞科連到 DRAM，華邦電與旺宏連到成熟製程記憶體，群聯連到 NAND 與 SSD 控制器。下一個觀察點：6/24 美光財報會補上 DRAM、NAND、HBM 與毛利率資料；7/10 前台股 6 月營收公告會檢查南亞科、華邦電、旺宏與群聯的營收節奏。（來源：Business Insider / Tom’s Hardware / Yahoo Finance/yfinance）

2. 台股矽光子 CPO

台股矽光子 CPO 6/18 走得比美股光通訊更強，聯鈞漲 9.92%、台燿漲 9.88%、台光電漲 7.69%，穩懋、環宇-KY、光焱科技也收高；全新小跌，萊德光電持平。這代表台股買盤更偏向 PCB 材料、光通訊零組件與化合物半導體輪動，和美股光通訊股同日的壓力不同步。

Investors.com 3 月報導，Nvidia 對 Lumentum 與 Coherent 各投資 20 億美元，並簽下到 2030 年的長期、非排他採購安排，重點在高功率雷射與 CPO 用光學元件。這條背景仍在，但 6/18 台股的反應比較像本地零組件先走，美股端還沒有整排確認。下一個觀察點：7/10 前台股 6 月營收公告，會檢查聯鈞、台燿、台光電、全新與穩懋的營收是否跟 6/18 股價反應同向。（來源：Investors.com / Yahoo Finance/yfinance）

3. 美股 DRAM / 儲存

美股 DRAM 與儲存 6/18 由 Apple 成本線索與 NAND 供給轉向一起推動。Sandisk 漲 11.54%、Micron 漲 8.70%、Western Digital 漲 4.79%、Seagate 小漲；Astera Labs 與 Marvell 也分別漲 11.31% 與 7.27%。市場同時把 SSD、HDD、高速互連與資料中心網通放進 AI 硬體籃子，反應範圍比記憶體晶片更寬。

Kiplinger 的本週財報日程顯示，Micron fiscal Q3 財報預計在 6/24 美股收盤後發布，市場平均預估 EPS 為 20.05 美元，營收約 350 億美元；同文也把成長原因放在記憶體供需失衡與 AI 需求。這讓 Micron 變成台美記憶體的第一個驗證點。下一個觀察點：6/24 Micron 財報先補 DRAM、NAND、HBM 與庫存資料；7/29 Seagate、7/30 Western Digital 財報再補 HDD 與資料中心儲存需求。（來源：Kiplinger / Business Insider / Tom’s Hardware / Yahoo Finance/yfinance）

4. 美股矽光子 CPO

美股 CPO / 光通訊 6/18 走勢分開。Coherent 漲 2.83%，但 Lumentum 跌 2.30%、AXT 跌 8.19%、Ciena 跌 1.95%、AAOI 跌 3.28%。Marvell 雖然漲 7.27%，但 Marvell 同時連到資料中心 ASIC、網通與儲存控制器，單用 CPO 解釋會失真。

公司端背景仍是 Nvidia 3 月投資 Lumentum 與 Coherent。Investors.com 報導，兩家公司都和 Nvidia 有長期採購安排，Lumentum 也規劃新增美國製造據點；同篇提到市場把光通訊視為 AI data center 連線瓶頸的解法之一。6/18 的價格反應比較保守，需求故事還在，但 Lumentum、Ciena、AAOI 沒有跟著記憶體整排上去。下一個觀察點：8/13 Lumentum 財報會補光通訊訂單與資料中心需求，Ciena 下一季 guidance 會檢查 6/4 財報後的需求修正是否結束。（來源：Investors.com / Yahoo Finance/yfinance）

5. 跨板塊 / 總經

總經端，本週一開盤前要先處理日曆問題。AP 報導，2026 年端午節在 6/19，台灣也在假期範圍；Kiplinger 則整理，6/19 美國股市與債市因 Juneteenth 休市。換句話說，6/22 早上的價格表停在 6/18，是因為台美兩邊 6/19 都沒有正常收盤可以用。

The Guardian 報導，Fed 6/17 維持利率在 3.50% 到 3.75% 區間，並讓市場重新評估今年稍晚的政策路徑。對半導體來說，本週的變數會分兩段走：前段是休市後成交量回來，後段是 Micron 財報把記憶體供需講清楚。下一個觀察點：6/22 美股恢復交易後，先看記憶體反彈是否延續；6/24 Micron 財報會接著給公司端資料。（來源：AP / Kiplinger / The Guardian）

6. 技術面速查

資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。均線狀態只描述 MA5 / MA10 / MA20 的排列，不構成買賣依據。

表格顯示，記憶體與儲存股多數站在 MA20 上方，光通訊股分散在 MA20 下方或附近。表格只描述價格位置，不推論後續方向。

閱讀提示：

• MA5>MA10>MA20：短中期均線呈順排，只描述價格位置。
• RSI>70 / RSI<30：代表近 14 日動能落在相對高 / 相對低區間，不等於後續方向。
• BIAS>+5% / BIAS<-5%：代表收盤價相對 MA20 的正 / 負乖離，只描述距離。

7. 催化劑日程

8. 市場資料表（2026-06-18 收盤）

台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。台灣 6/19 逢端午節休市，美國 6/19 因 Juneteenth 休市；表格使用 6/18 可取得的收盤資料。

台股記憶體

台股矽光子 CPO

美股 DRAM / 儲存 + CPO

Sources: AP, Business Insider, Investors.com, Kiplinger, The Guardian, Tom’s Hardware, Yahoo Finance/yfinance

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.06.22