7/2 的異常值在美股。台股記憶體與 CPO 只呈現分歧，美股儲存、記憶體與光通訊卻幾乎整排下跌：SanDisk 跌 14.13%、Seagate 跌 10.38%、Western Digital 跌 9.92%，Lumentum、Coherent、Ciena 與 Applied Optoelectronics 也都收低。這次價格反應缺少單一公司公告，更接近前段 AI 硬體交易退潮後，市場先把波動集中到高漲幅供應鏈。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
總經同日也沒有給科技股單純的支撐。BLS 公布美國 6 月非農就業增加 5.7 萬人，失業率為 4.2%，4 月與 5 月合計下修 7.4 萬人；但勞參率降到 61.5%，平均時薪年增 3.5%。白話說，勞動市場變慢，但通膨與 Fed 仍沒有完全消失。（來源：BLS）
目錄
- 台股記憶體
- 台股矽光子 CPO
- 美股 DRAM / 儲存
- 美股矽光子 CPO
- 跨板塊 / 總經
- 技術面速查
- 催化劑日程
- 市場資料表
1. 台股記憶體
台股記憶體昨日沒有跟著美股整排走低。華邦電收 183.50 元、跌 3.42%，南亞科收 407.00 元、跌 3.33%，群聯收 2240.00 元、跌 1.32%；旺宏與力積電反向收高，分別漲 1.39% 與 0.54%。這組盤面比較像前段漲幅後的個股分流，DRAM 相關的華邦電、南亞科先收斂，旺宏與力積電留下小幅反彈。
技術面上，華邦電與南亞科都低於 MA5 與 MA10，但仍高於 MA60；旺宏雖收高，收盤仍低於 MA20。這句話只是在描述價格位置，不代表後續方向。下一個觀察點：7/10 前台股 6 月營收公告，會補上南亞科、華邦電、旺宏、群聯與力積電的公司端資料，檢查昨日分歧有沒有營收差異支撐。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
2. 台股矽光子 CPO
台股矽光子 CPO 也沒有單一方向。台光電漲 2.17%、光焱科技漲 0.31%、台燿收平；全新、穩懋、聯鈞、環宇-KY 與萊德光電收低。CPO 指共封裝光學，把光通訊元件靠近運算晶片以降低資料搬運耗能；昨日價格顯示，市場只留下台光電與少數標的，其餘光通訊與化合物半導體標的多數回落。
台光電收 5655.00 元，仍高於 MA20；聯鈞收 501.00 元，跌 2.15%，低於 MA5 與 MA10。這代表同一個 AI data center 題材裡，PCB 材料、光通訊元件與化合物半導體的價格節奏不同。下一個觀察點：7/10 前台股 6 月營收公告，會檢查台光電、台燿、聯鈞、全新、穩懋與環宇-KY 的營收是否和昨日價格分歧一致。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
3. 美股 DRAM / 儲存
美股 DRAM / 儲存昨日跌幅集中。SanDisk 跌 14.13%，Seagate 跌 10.38%，Western Digital 跌 9.92%，Marvell 跌 9.84%；Micron 跌 5.49%，Astera Labs 跌 5.67%。這組回落橫跨 HDD、NAND、DRAM 與資料中心連接晶片，市場把前段 AI 記憶體與儲存交易同步收斂。
Micron 仍是這組的溫度計。收盤 975.56 美元後，Micron 低於 MA5、MA10 與 MA20；SanDisk、Seagate、Western Digital 也都低於 MA20。這不需要被寫成方向預測，重點是價格已經從「財報與供需利多」切回「漲幅後回測」。下一個觀察點：7/14 美國 6 月 CPI 與 7/15 PPI，會決定高估值硬體股是否繼續面對利率壓力。（來源：Yahoo Finance/yfinance / BLS）
4. 美股矽光子 CPO
美股矽光子 CPO 昨日比記憶體更整齊地收低。Applied Optoelectronics 跌 12.99%、AXT 跌 12.93%、Coherent 跌 9.57%、Lumentum 跌 9.09%、Ciena 跌 8.65%。CPO 與光通訊股前段反應的是 AI data center 傳輸需求，但昨日交易顯示，市場先處理漲幅與風險偏好，沒有新的共同公司公告支撐整組。
技術面也同步降溫：Lumentum、AXT、Coherent 與 Applied Optoelectronics 都低於 MA20；Ciena 雖仍呈 MA5>MA10>MA20，但收盤也跌回 422.46 美元。白話說，這組的長線題材還在，昨日市場先看的是短線價格位置。下一個觀察點：7/28-29 FOMC 會議，若利率訊號改變，光通訊這種高波動 AI 硬體股會先被重新定價。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Federal Reserve）
5. 跨板塊 / 總經
BLS 的 6 月就業報告給了市場一組混合訊號：非農就業只增加 5.7 萬人，4 月與 5 月合計下修 7.4 萬人；失業率降到 4.2%，但勞參率降到 61.5%。就業放慢通常會降低升息壓力，但勞參率下降與時薪年增 3.5% 讓 Fed 仍需要看通膨數據。
接下來兩個總經日期已經排定。BLS 行事曆顯示，6 月 CPI 會在 7/14 08:30 ET 公布，6 月 PPI 會在 7/15 08:30 ET 公布；Federal Reserve 行事曆顯示，下一次 FOMC 會議在 7/28-29。對半導體來說，這條線會先影響估值折現率，再回到公司財報與需求驗證。下一個觀察點：7/14 CPI 公布後，市場會先重算 7 月 FOMC 前的利率路徑。（來源：BLS / Federal Reserve）
6. 技術面速查
資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。均線狀態只描述 MA5 / MA10 / MA20 的排列，不構成買賣依據。
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 均線狀態 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 183.50 | 198.10 | 189.07 | 59.51 | -2.95% | 非順排 |
| 2408 南亞科 | 407.00 | 436.50 | 414.20 | 59.91 | -1.74% | 非順排 |
| 2337 旺宏 | 145.50 | 153.10 | 156.47 | 52.71 | -7.01% | 非順排 |
| 6770 力積電 | 74.70 | 77.18 | 74.71 | 60.71 | -0.02% | 非順排 |
| 2455 全新 | 348.00 | 347.50 | 376.60 | 56.01 | -7.59% | 非順排 |
| 2383 台光電 | 5655.00 | 5457.00 | 5268.75 | 61.16 | +7.33% | 非順排 |
| 3450 聯鈞 | 501.00 | 516.00 | 518.80 | 56.63 | -3.43% | 非順排 |
| SNDK SanDisk | 1745.00 | 2038.41 | 1951.71 | 47.28 | -10.59% | 非順排 |
| MU Micron | 975.56 | 1087.95 | 1043.27 | 48.97 | -6.49% | 非順排 |
| STX Seagate | 820.16 | 913.76 | 950.89 | 46.58 | -13.75% | 非順排 |
| WDC Western Digital | 539.00 | 602.88 | 612.21 | 50.79 | -11.96% | 非順排 |
| ALAB Astera Labs | 406.42 | 433.60 | 388.69 | 55.57 | +4.56% | MA5>MA10>MA20 |
| MRVL Marvell | 245.29 | 271.95 | 282.05 | 42.27 | -13.03% | 非順排 |
| LITE Lumentum | 728.32 | 811.18 | 861.26 | 34.92 | -15.44% | 非順排 |
| AXTI AXT | 56.62 | 67.07 | 83.02 | 33.87 | -31.80% | 非順排 |
| COHR Coherent | 333.36 | 373.65 | 385.00 | 45.03 | -13.41% | 非順排 |
| CIEN Ciena | 422.46 | 466.78 | 460.83 | 44.56 | -8.33% | MA5>MA10>MA20 |
| AAOI Applied Optoelectronics | 120.95 | 138.78 | 162.30 | 32.05 | -25.48% | 非順排 |
這張表顯示，美股儲存與光通訊多數低於 MA20；台股記憶體也多數轉成非順排。表格只描述價格位置，不能用來推論後續方向。
閱讀提示：
- MA5>MA10>MA20：短中期均線呈順排，只描述價格位置。
- RSI>70 / RSI<30：代表近 14 日動能落在相對高 / 相對低區間，不等於後續方向。
- BIAS>+5% / BIAS<-5%：代表收盤價相對 MA20 的正 / 負乖離，只描述距離。
7. 催化劑日程
| 日期 | 事件 | 相關板塊 |
|---|---|---|
| 07/10 前 | 台股 6 月營收公告 | 台股記憶體、台股 CPO |
| 07/14 | 美國 6 月 CPI | 利率、半導體估值 |
| 07/15 | 美國 6 月 PPI | 利率、硬體成本 |
| 07/28-29 | FOMC 會議 | 成長股估值、美元與利率 |
| 08/07 | 美國 7 月就業報告 | 利率、風險偏好 |
8. 市場資料表（2026-07-02 收盤）
台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間為準。
台股記憶體
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 183.50 | -6.50 | -3.42% | 低於 MA20 |
| 2408 南亞科 | 407.00 | -14.00 | -3.33% | 低於 MA20 |
| 2337 旺宏 | 145.50 | +2.00 | +1.39% | 低於 MA20 |
| 8299 群聯 | 2240.00 | -30.00 | -1.32% | 上櫃資料以 .TWO 取得 |
| 6770 力積電 | 74.70 | +0.40 | +0.54% | 接近 MA20 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 656.00 | +2.00 | +0.31% | 小幅收高 |
| 2455 全新 | 348.00 | -10.50 | -2.93% | 低於 MA20 |
| 6274 台燿 | 1690.00 | +0.00 | +0.00% | 上櫃資料以 .TWO 取得 |
| 2383 台光電 | 5655.00 | +120.00 | +2.17% | 高於 MA20 |
| 3105 穩懋 | 411.00 | -6.50 | -1.56% | 上櫃資料以 .TWO 取得 |
| 3450 聯鈞 | 501.00 | -11.00 | -2.15% | 低於 MA20 |
| 4991 環宇-KY | 526.00 | -17.00 | -3.13% | 上櫃資料以 .TWO 取得 |
| 7717 萊德光電 | 420.50 | -5.00 | -1.18% | 上櫃資料以 .TWO 取得 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK SanDisk | 1745.00 | -287.22 | -14.13% | 低於 MA20 |
| MU Micron | 975.56 | -56.72 | -5.49% | 低於 MA20 |
| STX Seagate | 820.16 | -95.03 | -10.38% | 低於 MA20 |
| WDC Western Digital | 539.00 | -59.37 | -9.92% | 低於 MA20 |
| ALAB Astera Labs | 406.42 | -24.44 | -5.67% | 仍高於 MA20 |
| MRVL Marvell | 245.29 | -26.76 | -9.84% | 低於 MA20 |
| LITE Lumentum | 728.32 | -72.84 | -9.09% | 低於 MA20 |
| AXTI AXT | 56.62 | -8.41 | -12.93% | 低於 MA20 |
| COHR Coherent | 333.36 | -35.29 | -9.57% | 低於 MA20 |
| CIEN Ciena | 422.46 | -39.98 | -8.65% | 低於 MA20 |
| AAOI Applied Optoelectronics | 120.95 | -18.05 | -12.99% | 低於 MA20 |
Sources: BLS, Federal Reserve, Yahoo Finance/yfinance
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.07.03