台股記憶體漲停潮，美股記憶體回檔，CPO 降溫 | Stock 雷達

7/15 的盤面反差很大：台股記憶體五檔全紅，華邦電與力積電收在漲停，南亞科也漲 7.37%；同一天美股記憶體與光通訊卻整排回檔，AAOI 跌 13.04%、Western Digital 跌 8.78%、Micron 跌 8.02%。同一條 AI 硬體供應鏈，台股在補 DRAM 價格與南亞科資本支出，美股在消化前段漲幅、CXMT IPO 疑慮與資料中心硬體輪動。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Investors.com / AP / Tom’s Hardware）

這份日報使用台股與美股 2026-07-15 收盤資料。行情資料採 Yahoo Finance/yfinance，新聞面以 RSS、公開網頁與可核對來源補足。

目錄

1. 台股記憶體
2. 台股矽光子 CPO
3. 美股 DRAM / 儲存
4. 美股矽光子 CPO
5. 跨板塊 / 總經
6. 技術面速查
7. 催化劑日程
8. 市場資料表

1. 台股記憶體

台股記憶體昨日整齊收高，力積電漲 9.97%、華邦電漲 9.73%，南亞科、旺宏、群聯也收紅。價格反應分成兩條線：南亞科延續 Q2 財報與資本支出題材，華邦電與力積電則跟著 DRAM 價格和成熟製程記憶體熱度上來。完整收盤價放在文末資料表，正文先看結構：台股端仍在反映供需偏緊，美股端同一天已經開始處理高位回檔。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

南亞科仍是這組裡的公司面 anchor。Tom’s Hardware 7/10 報導，南亞科 Q2 營收達 825.5 億元，年增 684%，毛利率 79.5%；同文提到，公司 2027 年資本支出初步規劃超過 2,000 億元，並引述 TrendForce 對 Q3 conventional DRAM contract prices 季增 13-18% 的預估。白話說，南亞科把「價格漲」變成財報數字，台股昨日把這條線擴散到華邦電、旺宏、群聯與力積電。下一個觀察點：8/10 前台股 7 月營收公告，會檢查這波價格反應有沒有轉成公司端營收。（來源：Tom’s Hardware / TrendForce / Yahoo Finance/yfinance）

2. 台股矽光子 CPO

台股 CPO 也多數收高，但幅度比記憶體收斂。萊德光電漲 6.83%，台燿、台光電、環宇-KY、穩懋、光焱科技、聯鈞、全新都收紅；這代表買盤沒有離開 AI data center 光通訊線，只是力道沒有像記憶體那麼集中。CPO（共封裝光學）在這裡先當高速光通訊族群看，和台股 PCB 材料、化合物半導體、光元件一起反映資料中心傳輸需求。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

新聞面有一個交易雜音。中央社報導，證交所與櫃買中心 7/15 公布違約交割資訊，台燿違約交割金額約 2,101.5 萬元，與禾伸堂合計約 5,428 萬元。這則資訊偏交易面，基本面含義有限，但會讓台燿短期成交與籌碼變得比較吵；同一天台燿仍收高 2.87%，表示價格反應沒有被這則訊息完全壓住。下一個觀察點：8/10 前 7 月營收公告，會檢查台燿、台光電、聯鈞、全新與穩懋的營收是否跟昨日價格同向。（來源：中央社 / Yahoo Finance/yfinance）

3. 美股 DRAM / 儲存

美股 DRAM / 儲存和台股走出反方向。SanDisk 跌 8.12%、Micron 跌 8.02%、Western Digital 跌 8.78%、Seagate 跌 5.69%，Marvell 與 Astera Labs 也分別跌 7.27% 與 3.08%。Investors.com 報導，memory 與 AI data center hardware providers 在 7/15 同步下跌，市場把資金轉向 Apple、Alphabet 等大型科技股，也重新評估 AI 硬體供應鏈前段漲幅。這一段先看估值與擁擠交易，需求端仍有資料支持。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Investors.com）

另一條壓力來自中國 DRAM 供給。Economic Times 引述 Reuters 指出，CXMT 預計 7/27 在上海掛牌，將成為亞洲今年大型 IPO 之一；同日其他報導也把 CXMT 擴產與 DRAM 競爭放進 Micron 下跌原因。對 Micron、SanDisk、Western Digital 和 Seagate 來說，短期價格仍受 AI 需求支撐，但市場開始問供給端會不會提前變得更擠。下一個觀察點：7/29 Seagate 財報、8/6 SanDisk 與 Western Digital 財報，會補上儲存需求、價格與庫存資料。（來源：Economic Times / Reuters / Yahoo Finance/yfinance）

4. 美股矽光子 CPO

美股光通訊 / CPO 昨日壓力更明顯。AAOI 跌 13.04%，Lumentum 跌 7.71%，AXT 跌 7.21%，Ciena 跌 6.37%，Coherent 跌 3.67%。五檔同向下跌，幅度又大於 Nasdaq 與 S&P 500，說明市場把前段 AI 光通訊交易一起降溫，單一公司的新聞無法解釋整組下跌。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

產業面仍有長線需求線索。Semiconductor Engineering 7/13 收錄 SK hynix 的 custom HBM / near-memory dequantization 技術論文，顯示 AI inference 正把記憶體與資料搬運效率推到工程端；同站也整理 AI scale-up network、optical interconnect 與 CPO 相關技術。問題是，工程需求和股價節奏不會每天同步，7/15 的美股光通訊先被估值與硬體輪動牽著走。下一個觀察點：7/31 AXT 財報、8/7 AAOI 財報、8/12 Lumentum 財報，會檢查光通訊訂單和資料中心需求是否跟上。（來源：Semiconductor Engineering / Yahoo Finance/yfinance）

5. 跨板塊 / 總經

總經端沒有給硬體股太多空間。AP 報導，7/15 美股三大指數小幅收高，S&P 500 漲 0.4%、Nasdaq 漲 0.6%，10 年期美債殖利率降到約 4.55%；但同一篇也提到油價仍在一個月高位附近，市場仍要處理美伊衝突、通膨與利率。換句話說，大盤看起來穩，記憶體與光通訊卻在同一天被賣，代表壓力集中在前段漲多的 AI 硬體交易。（來源：AP / Yahoo Finance/yfinance）

半導體工具端則有不同訊號。Investors.com 報導，ASML Q2 財報優於預期並上修 2026 年展望，AI 相關先進製程需求仍強；同日 TSMC 財報也排在美股盤前焦點。對台美股日報來說，這讓今天的矛盾更清楚：供應鏈訂單和資本支出還在，但市場正在分辨誰先漲太多、誰還有新的公司數字。下一個觀察點：7/16 台積電財報與法說，會成為台美半導體共同的本週檢查點。（來源：Investors.com / AP）

6. 技術面速查

資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。均線狀態只描述 MA5 / MA10 / MA20 的排列，不構成買賣依據。

這張表顯示，台股南亞科與力積電收在 MA20 上方，美股記憶體與光通訊多數低於 MA20。表格只描述價格位置，不推論後續方向。

7. 催化劑日程

• 7/16：台積電 Q2 財報與法說，會補上 AI 需求、先進製程與資本支出訊號。
• 7/27：CXMT 預計上海掛牌，市場會重新檢查中國 DRAM 供給節奏。
• 7/29：Seagate 財報，檢查資料中心儲存需求與硬碟價格。
• 7/31：AXT 財報，檢查化合物半導體材料需求。
• 8/6：SanDisk、Western Digital 財報，檢查 NAND、SSD 與儲存需求。
• 8/7：AAOI 財報，檢查光通訊訂單與毛利率。
• 8/10 前：台股 7 月營收公告截止，檢查記憶體與 CPO 族群營收是否跟價格同向。
• 8/12：Lumentum 財報，檢查資料中心光通訊需求與出貨節奏。

市場資料表（2026-07-15 收盤）

台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間為準。

台股記憶體

台股矽光子 CPO

美股 DRAM / 儲存 + CPO

Sources: Yahoo Finance/yfinance, Tom’s Hardware, TrendForce, 中央社, Investors.com, AP, Economic Times, Reuters, Semiconductor Engineering

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.07.16