美股記憶體反彈，台股 CPO 分歧 | Stock 雷達

6 月 11 日收盤，前一晚被賣壓壓住的美股半導體先拉回來。Yahoo Finance/yfinance 顯示，Micron 漲 11.66%、SanDisk 漲 14.50%、Marvell 漲 11.13%、Astera Labs 漲 11.07%；AP 同日整理，美股三大指數也同步走高，Nasdaq 漲 2.5%、S&P 500 漲 1.8%、道瓊漲 1.9%。這段上漲更接近前一輪 AI 與晶片賣壓後的集體修復，沒有明確集中在單一股票自己的新聞。

台股這邊比較分裂。記憶體 watchlist 大致收高，華邦電漲 5.03%、旺宏漲 3.70%、南亞科漲 2.10%、群聯漲 2.09%；CPO watchlist 則一邊有台光電漲 3.14%、光焱科技漲 1.56%，另一邊有全新跌 9.99%、萊德光電跌 8.41%、聯鈞跌 4.13%。同樣是 AI 供應鏈，6 月 11 日的盤面把記憶體和光通訊拆成兩種節奏。

目錄

1. 台股記憶體
2. 台股矽光子 CPO
3. 美股 DRAM / 儲存
4. 美股矽光子 CPO
5. 跨板塊 / 總經
6. 技術面速查
7. 催化劑日程
8. 市場資料表

1. 台股記憶體

台股記憶體 6 月 11 日大致同向，但熱度沒有平均分配。華邦電收 156.50 元、漲 5.03%，旺宏收 140.00 元、漲 3.70%，南亞科與群聯漲幅在 2% 左右，力積電收平。這組價格的重點在於，記憶體族群在美股前一晚大幅波動後仍有買盤承接。

產業線索偏向中長期供給與設備。TechNews 科技新報 6 月 11 日報導，SK 海力士預計今年底量產 375 層 NAND，並導入鉬材料提升堆疊密度；同日另一則 TechNews 引述 SEMI 指出，2026 年第一季全球半導體製造設備銷售額年增 14%、創單季高點。這些資料屬於產業層級訊號，能說明記憶體供應鏈仍在往高層數 NAND、設備投資與 AI 需求移動。

下一個觀察點：6/25 Micron 財報，會補上美股記憶體需求、毛利率與資本支出的公司端資料，台股記憶體會跟著拿到新的對照組。（來源：Yahoo Finance/yfinance / TechNews 科技新報）

2. 台股矽光子 CPO

台股 CPO 6 月 11 日沒有同步走。CPO 指共封裝光學，白話說是把光傳輸放得更靠近交換晶片，降低資料中心傳輸耗能。光焱科技與台光電收高，穩懋小漲；全新、聯鈞、台燿、環宇-KY、萊德光電收低，其中全新與萊德光電跌幅較大。這代表資金沒有把 CPO 當成一整包題材處理，而是回到個別位置與短期籌碼。

DIGITIMES 6 月 11 日公開標題寫到，CPO 延遲可能轉移 AI networking demand；Semiconductor Engineering 同日也以 AI scale-up 的 optically connected rack 為題，討論機架內光連接的工程路徑。這兩則都指向同一件事：產業方向還在，只是量產、測試、成本與時程會把個股反應拉開。

下一個觀察點：7/10 前各公司 6 月營收公告，會比單日股價更清楚顯示台光電、全新、聯鈞這條線的訂單是否同步。（來源：Yahoo Finance/yfinance / DIGITIMES / Semiconductor Engineering）

3. 美股 DRAM / 儲存

美股 DRAM 與儲存 6 月 11 日反彈幅度明顯。SanDisk 收 1,881.51 美元、漲 14.50%，Micron 收 995.87 美元、漲 11.66%；Seagate 與 Western Digital 分別漲 6.38%、8.00%。Astera Labs 與 Marvell 也漲逾 11%，把資料中心互連一起帶回表內。

若只把這一段寫成「記憶體很強」，會漏掉背後的市場修復成分。AP 的市場整理指出，晶片股反彈是美股當日走高的重要背景；TechNews 的 SK 海力士 NAND 線索，則把焦點從 HBM 延伸到 NAND 層數與材料。白話說，美股記憶體反彈先反映前一輪賣壓後的修復，產業新聞則提醒市場：AI 伺服器需求同時牽動 DRAM、NAND、封裝與設備投資。

下一個觀察點：6/25 Micron 財報，重點會落在 AI 資料中心需求、DRAM/NAND 供給紀律與下一季展望。（來源：Yahoo Finance/yfinance / AP / TechNews 科技新報）

4. 美股矽光子 CPO

美股光通訊也反彈，但力道比記憶體收斂。Lumentum 漲 4.26%、AXT 漲 3.58%、Coherent 漲 2.48%、Ciena 漲 2.43%，AAOI 小跌 1.34%。和 SanDisk、Micron、Marvell 的雙位數漲幅相比，光通訊股比較像跟著市場回穩，還沒有把 6 月 9 日的急跌全部收回。

產業端仍有新材料。Semiconductor Engineering 6 月 11 日討論 optically connected rack，重點在 AI scale-up 需要把機架內資料傳輸做得更省電、更低延遲；DIGITIMES 同日的 CPO 標題則提醒，CPO 時程延後可能改變 AI networking 需求分配。這讓 6 月 11 日的反彈比較像交易面回補，真正要看的仍是產品時程和客戶採用速度。

下一個觀察點：6/22 Marvell 納入 S&P 500 季度調整生效，這會給 AI 互連線一個指數資金事件；光通訊族群則繼續看資料中心交換器與 CPO 時程。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Semiconductor Engineering / DIGITIMES / Investors.com）

5. 跨板塊 / 總經

總經端仍是高利率和通膨。AP 報導，美國 5 月 PPI 月增 1.1%、年增 6.5%，是 2022 年 11 月以來較高的年增速度，能源是主要推力；Kiplinger 引述 BLS 5 月 CPI，月增 0.5%、年增 4.2%，能源項目貢獻超過六成的月增幅。U.S. Treasury 6 月 11 日殖利率曲線顯示，2 年期公債殖利率 4.05%，10 年期 4.45%，30 年期 4.95%，較 6 月 10 日回落，但仍在偏高區間。

這就是今天盤面的矛盾：通膨數字壓著利率預期，科技股卻因地緣風險降溫與前段賣壓修復而上漲。對台美半導體來說，單日反彈解決不了利率問題；如果 6/17 FOMC 會後聲明仍偏緊，估值較高的 AI 供應鏈股會繼續受利率牽動。（來源：AP / Kiplinger / U.S. Treasury）

6. 技術面速查

資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。均線狀態只描述 MA5 / MA10 / MA20 的排列，不構成買賣依據。

這張表顯示，美股記憶體反彈後多數仍高於 MA20，台股 CPO 則有多檔落在 MA20 下方。表格只描述價格與均線距離，不推論後續方向。

7. 催化劑日程

8. 市場資料表（2026-06-11 收盤）

台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間為準。

台股記憶體

台股矽光子 CPO

美股 DRAM / 儲存 + CPO

Sources: Yahoo Finance/yfinance / AP / Kiplinger / U.S. Treasury / TechNews 科技新報 / Semiconductor Engineering / DIGITIMES / Investors.com

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.06.12