台股記憶體續強，美股 AI 股回吐 | Stock 雷達

昨日收盤，台股記憶體還在往上，美股 AI 硬體股卻先回吐。南亞科漲 7.46%、華邦電漲 4.23%、旺宏漲 4.72%；美股端 Micron 跌 6.18%、Marvell 跌 9.78%、Lumentum 跌 8.55%。這一天的分歧比較像兩邊節奏錯開：台股還在反映供給缺口，美股則把前一日急漲先降溫。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

記憶體題材仍有資料支撐。TrendForce 6 月 16 日透過科技新報發布研究，指出記憶體大廠產能仍偏向 HBM 與高層數 3D NAND，上半年 NOR Flash 與 SLC NAND 合約價漲幅皆破 100%，下半年仍有結構性缺貨壓力。美股這邊的壓力點是 FOMC 前、Juneteenth 休市前，市場先把漲幅較大的 AI 硬體股降一段；需求本身還有資料支撐。（來源：TrendForce / 科技新報 / Federal Reserve / NYSE / Yahoo Finance/yfinance）

目錄

1. 台股記憶體
2. 台股矽光子 CPO
3. 美股 DRAM / 儲存
4. 美股矽光子 CPO
5. 跨板塊 / 總經
6. 技術面速查
7. 催化劑日程
8. 市場資料表

1. 台股記憶體

台股記憶體昨日仍由南亞科帶頭，收 425 元、上漲 7.46%；華邦電收 197 元、上漲 4.23%；旺宏收 166.5 元、上漲 4.72%。群聯也收高 2.37%，力積電則下跌 3.14%。白話看，資金沒有整包無差別買，動能集中在能直接連到 DRAM、NOR Flash、SLC NAND 與 SSD 缺口的公司。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

TrendForce 這次把原因講得很直：大廠產能排向 HBM、高層數 3D NAND 與 DDR5，成熟製程記憶體的供給就被擠壓。NOR Flash 和 SLC NAND 上半年合約價已經翻倍，這對華邦電、旺宏與群聯的題材連動較清楚；南亞科則延續 DRAM 供給吃緊的市場反應。下一個觀察點：6/25 Micron 財報會先補上 DRAM、NAND、HBM 與資本支出資料；7/10 前台股 6 月營收公告再驗證南亞科、華邦電、旺宏與群聯的營收節奏。（來源：TrendForce / 科技新報 / Yahoo Finance/yfinance）

2. 台股矽光子 CPO

台股 CPO 昨日走勢比較分散。全新漲 9.89%、環宇-KY 漲 7.90%、台燿漲 2.55%、台光電漲 1.79%；穩懋跌 3.52%、聯鈞跌 1.48%，光焱科技與萊德光電可取得資料停在 6/15。資金沒有把整個族群一起拉上去，材料、PCB、砷化鎵與光通訊封裝位置被分開處理。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

政策線索也在旁邊推一把。中央社 6 月 16 日報導，金管會把保險業投資策略性產業範圍納入 AI 新十大建設，其中包含矽光子技術、AI 機器人與算力建設；DIGITIMES 同日也報導，AI 相關投資推升先進邏輯、DRAM 與先進封裝設備支出。這些不直接對應單一 CPO 個股，但能說明為什麼 CPO 沒有從台股題材清單消失。下一個觀察點：7/10 前台股 6 月營收公告，會檢查全新、台燿、台光電、穩懋與聯鈞的營收是否跟昨日股價反應同向。（來源：中央社 / DIGITIMES / Yahoo Finance/yfinance）

3. 美股 DRAM / 儲存

美股 DRAM 與儲存昨日分成兩邊。Micron 跌 6.18%、SanDisk 跌 5.52%，Astera Labs 跌 7.06%，但 Western Digital 漲 4.22%、Seagate 漲 1.23%。前一天 Investopedia 才整理，Western Digital、Seagate 與 Micron 跟著 AI trade 上漲，PHLX Semiconductor Index 與 Roundhill Memory ETF 也同步走強；昨日的回落比較像急漲後的分流，市場留下 HDD 與資料中心儲存，先賣掉記憶體與高速互連裡漲幅較快的名字。（來源：Investopedia / Yahoo Finance/yfinance）

這一段的白話結論是，AI 資料中心需求還在，但股價已經開始問「誰有下一個數字」。Western Digital 和 Seagate 還有 HDD 供需故事撐住，Micron 則要等財報把 DRAM、NAND、HBM 與毛利率講清楚。下一個觀察點：6/25 Micron 財報先驗證記憶體缺口，7/29 Seagate、7/30 Western Digital 財報再補 HDD 與資料中心儲存需求。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

4. 美股矽光子 CPO

美股 CPO / 光通訊昨日壓力更集中。AXT 跌 15.98%、AAOI 跌 10.83%、Lumentum 跌 8.55%、Coherent 跌 7.50%、Ciena 跌 7.14%。Marvell 也跌 9.78%，同時牽動 CPO 與資料中心 ASIC 題材。公司端沒有同步釋出壞消息；FOMC 前，市場先把高波動 AI 光通訊股降下來。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

Investopedia 6 月 11 日整理 J.P. Morgan 對 Coherent 與 Lumentum 的看法時，提到市場擔心 CPO 採用速度與夏季催化劑不足；同文也提到 Nvidia 先前對兩家公司投資與合作，仍是長線需求來源。昨日價格反應剛好接上這個矛盾：需求故事還在，但沒有新財報或客戶時程時，漲幅大的光通訊股會被先降風險。下一個觀察點：8/13 Lumentum 財報會補光通訊訂單與資料中心需求；Ciena 則接著看下一季 guidance 是否能修補 6/4 財報後的市場疑慮。（來源：Investopedia / Yahoo Finance/yfinance）

5. 跨板塊 / 總經

總經端，這週有兩個固定節點。Federal Reserve 官網列出 2026 年 6 月 FOMC 會議為 6/16 至 6/17，星號代表這次附 Summary of Economic Projections；NYSE 行事曆列出 6/19 Juneteenth 美股休市。這讓 6/16 的美股回吐帶有「政策前先收斂」味道，單日跌幅不能只解讀成基本面變差。（來源：Federal Reserve / NYSE）

油價也在幫市場降通膨壓力。中央社與 NPR 都在 6 月 16 日報導，美伊協議帶動荷莫茲海峽重啟期待，但航運安全仍需要進一步確認；yfinance 顯示美國 10 年期公債殖利率 6/16 收在 4.43%，比前一交易日低。對半導體來說，低油價與低殖利率是好背景，但 FOMC 前的波動會蓋過單一產業消息。下一個觀察點：6/17 FOMC 聲明與 SEP，接著是 6/19 美股休市後的成交量回補。（來源：中央社 / NPR / Federal Reserve / NYSE / Yahoo Finance/yfinance）

6. 技術面速查

資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。均線狀態只描述 MA5 / MA10 / MA20 的排列，不構成買賣依據。

這張表真正告訴我們的是：台股記憶體和美股儲存股離 MA20 較遠，CPO / 光通訊股則明顯分散。表格只描述價格位置，不推論後續方向。

閱讀提示：

• MA5>MA10>MA20：短中期均線呈順排，只描述價格位置。
• RSI>70 / RSI<30：代表近 14 日動能落在相對高 / 相對低區間，不等於後續方向。
• BIAS>+5% / BIAS<-5%：代表收盤價相對 MA20 的正 / 負乖離，只描述距離。

7. 催化劑日程

8. 市場資料表（2026-06-16 收盤）

台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間為準；可取得資料 代表來源缺 6/16 收盤價，不補估。

台股記憶體

台股矽光子 CPO

美股 DRAM / 儲存 + CPO

Sources: Yahoo Finance/yfinance / TrendForce / 科技新報 / 中央社 / DIGITIMES / Semiconductor Engineering / Federal Reserve / NYSE / NPR / Investopedia

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.06.17