記憶體回吐，光通訊分化 | Stock 雷達

6/23 的異常值在兩個前一天還很熱的籃子：記憶體與 AI 光通訊。台股記憶體五檔同步收低，美股 Micron 跌 13.18%、SanDisk 跌 13.64%；AP 統計同日 Nasdaq 跌 2.2%，Investors.com 則指出 SOX 半導體指數在創高隔日下跌 7.9%。（來源：AP / Investors.com / Yahoo Finance/yfinance）

這波賣壓來自估值、利率與 AI 基礎建設花費疑慮一起壓回來，單一公司財報還沒真正揭曉。NPR 把這波賣壓連到市場開始追問 AI 投資回收；Kiplinger 的本週行事曆則把 6/25 美國 PCE 放在利率預期的下一個數據點。6/24 盤前看，Micron 財報會先回答記憶體需求，PCE 會回答利率壓力。（來源：NPR / Kiplinger / Investopedia）

目錄

1. 台股記憶體
2. 台股矽光子 CPO
3. 美股 DRAM / 儲存
4. 美股矽光子 CPO
5. 跨板塊 / 總經
6. 技術面速查
7. 催化劑日程
8. 市場資料表

1. 台股記憶體

台股記憶體昨日收盤全數下跌，跌幅集中在南亞科、旺宏與群聯。南亞科跌 10.00%、旺宏跌 7.28%、群聯跌 5.81%，華邦電與力積電跌幅較小；這組走勢和同日韓國、台灣、美國記憶體股的降溫方向一致，代表前一波 DRAM 與 NAND 價格題材先被獲利了結壓住。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Business Insider）

公司面沒有新的共同公告能解釋五檔同跌，主因仍要回到海外記憶體股賣壓。DIGITIMES 昨日仍有 Micron 與 Anthropic 合作、Corsair 採用 CXMT DDR5 等記憶體供應鏈線索，但價格反應先看 Micron 財報前的風險控管。下一個觀察點：6/24 Micron 財報會補 DRAM、NAND、HBM 與毛利率資料；7/10 前台股 6 月營收公告會檢查南亞科、華邦電、旺宏、群聯與力積電是否還有營收支撐。（來源：DIGITIMES / Investopedia / Yahoo Finance/yfinance）

2. 台股矽光子 CPO

台股矽光子 CPO 昨日呈現分歧。聯鈞漲 9.87%，但台燿跌 8.68%、萊德光電跌 8.55%、環宇-KY 跌 4.96%、穩懋跌 3.51%，全新、光焱科技與台光電也收低。這代表台股 CPO 缺少完整族群行情，昨日更像資金只留下聯鈞，其餘標的跟著 AI 硬體降溫。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

中長線背景仍在高速連線需求。Investors.com 先前整理 Nvidia 對 Lumentum、Coherent 的光通訊投資與長約，重點是高功率雷射與 CPO 用光學元件；但 6/23 的台股價格反應顯示，題材還在，短線資金沒有整排買單。下一個觀察點：7/10 前台股 6 月營收公告，會檢查台光電、台燿、聯鈞、全新與穩懋的營收是否跟這次分化一致。（來源：Investors.com / Yahoo Finance/yfinance）

3. 美股 DRAM / 儲存

美股 DRAM / 儲存昨日收盤由 Micron 與 SanDisk 帶頭回吐。SanDisk 跌 13.64%、Micron 跌 13.18%、Astera Labs 跌 9.70%、Marvell 跌 9.36%、Western Digital 跌 8.45%，Seagate 跌 5.07%；這組跌幅發生在 Micron 前一日創高、並且 6/24 財報前夕，市場先把漲幅收回一段。（來源：AP / Yahoo Finance/yfinance）

Investopedia 6/22 寫到，Micron 財報前市場預期升高，Visible Alpha 預估 fiscal Q3 營收與 EPS 將大幅年增；隔日價格反應則變成壓力測試。NPR 把同日科技股賣壓連到 AI 投資回收疑慮，Investors.com 也指出 SOX 在創高隔日回落。下一個觀察點：6/24 Micron 財報後，市場會先看 HBM、DRAM、NAND 與資料中心需求，再把儲存股、Marvell 與 Astera Labs 放回各自產品線比較。（來源：Investopedia / NPR / Investors.com / Yahoo Finance/yfinance）

4. 美股矽光子 CPO

美股矽光子 CPO 昨日也跟著降溫，AXT 跌 15.72%、Applied Optoelectronics 跌 13.89%、Coherent 跌 10.40%、Lumentum 跌 7.38%，Ciena 接近平盤。這和 6/22 的光通訊反彈剛好相反，表示 AI data center 光連線題材仍在，但風險偏好退回來時，小型光通訊股承受的波動更大。（來源：Yahoo Finance/yfinance）

這一節的基本面背景沒有改變：Nvidia 對 Lumentum、Coherent 的長期採購安排仍把高功率雷射與 CPO 元件放進 AI 基礎建設路線。差別在 6/23 的市場先調降估值，沒有等待下一批公司數據。下一個觀察點：6/25 Micron 財報後第一個完整交易日，會檢查美股光通訊是否跟記憶體財報同向，或繼續各自消化賣壓。（來源：Investors.com / Yahoo Finance/yfinance）

5. 跨板塊 / 總經

總經背景偏逆風。AP 統計，6/23 S&P 500 跌 1.4%、Nasdaq 跌 2.2%、Dow 跌 0.1%，科技股拖累指數；同文也點出投資人對通膨與升息可能性的顧慮。NPR 的說法更直接：AI 相關股票被賣，是因為市場開始追問大規模 AI 支出能否換回收入。（來源：AP / NPR）

本週下一個數據點是 6/25 美國 PCE。Kiplinger 行事曆把 PCE、失業救濟、GDP 終值與耐久財訂單放在同一天，PCE 又是 Fed 偏好的通膨指標。對半導體來說，6/24 Micron 財報會先決定記憶體是否有公司層面的支撐，6/25 PCE 再決定利率壓力是否繼續壓住成長股估值。（來源：Kiplinger / AP）

6. 技術面速查

資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。均線狀態只描述 MA5 / MA10 / MA20 的排列，不構成買賣依據。

表格顯示，記憶體與儲存股多數仍在 MA20 上方，但昨日收盤已明顯往 MA5 靠近；光通訊股則多數落在 MA20 下方或附近。這張表只描述價格位置，不能用來推論後續方向。

閱讀提示：

• MA5>MA10>MA20：短中期均線呈順排，只描述價格位置。
• RSI>70 / RSI<30：代表近 14 日動能落在相對高 / 相對低區間，不等於後續方向。
• BIAS>+5% / BIAS<-5%：代表收盤價相對 MA20 的正 / 負乖離，只描述距離。

7. 催化劑日程

8. 市場資料表（2026-06-23 收盤）

台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間為準。

台股記憶體

台股矽光子 CPO

美股 DRAM / 儲存 + CPO

Sources: AP, Business Insider, DIGITIMES, Investopedia, Investors.com, Kiplinger, NPR, Yahoo Finance/yfinance

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.06.24