本記事は個人のトレード学習記録であり、投資助言ではありません。トレードにはリスクがあります。自分で判断し、自分の決定に責任を持ってください。

Market Structure を分解する！feat. 反転構造の考察

概要：Market Structure はトレンドとレンジで構成されます。いくつかの分解方法を使うことで、現在の Market Structure と方向を読めます。その中で、higher high / low、または lower high / low によって重要なポイントを印付けし、ある期間が上昇トレンドなのか下降トレンドなのかを表します。これらのポイントは swing high / low の形で印付けし、その後、最適化して必要なポイントだけを残します。そうすることで判断しやすくなります。本記事では、基本的な印付けから始めて Market Structure とトレンドの読み方へ進み、さらに反転構造の読み方にも触れます。

  1. Swing High / Low の印付け方法

実際の例で示します。図一のように、左右の隣接する高値より高い、または低値より低い頂点を印付けし、swing high / low を見つけます。

黒背景のローソク足で、局所最高値の上に金色の点を置き、swing high の位置を示す

図一、金色の点が隣接高値より高いため、swing high です

黒背景のローソク足で複数の隣接高値安値に金色の点を置き、swing high と swing low の判定方法を説明する

図二、同じように、他の swing highs を印付けします。Swing low も同じ考え方で、隣接点より低い安値を選びます

  1. Higher High / Low、Lower High / Low とトレンドの確立

一つのトレンドを確立するには、2 組の highs と lows が必要です。下の図三のように、下降トレンドを確認するには 2 組の lower highs と lows、つまり lower lows が必要です。

金色の折れ線が一連のより低い高値とより低い安値を結び、lower highs と lower lows が下降トレンドを構成することを示す

図三、下降トレンド構造

例に戻ります。図四のように swing high / low を印付けした後、この区間が下降トレンドであることがすぐ分かります。つまり lower highs / lows によって形成されたトレンド構造です。

ローソク足上の金色の高値安値が順に lower high と lower low を形成し、swing 印付け後に下降トレンドが確認される

図四、Lower highs / lows が形成され、下降トレンドが確立

  1. 反転構造

ここではまず、各 swing high / low を延長線で印付けします。新しい swing high / low、または潜在反転に到達するまで伸ばします。

この下降トレンドの中で、3 つ目の swing high がローソク足に当たっていることが分かります。図五の青い枠です。この時点では、まだ反転構造の確立ではない点に注意してください。このローソク足の頂点は、まだ新しい lower high になる可能性があります。つまり、元の下降トレンドの中の新しい高値であるだけかもしれません。まず印付けして観察します。

下降ローソク足の中で金色の swing 延長線が初めて青枠のローソク足に当たり、元のトレンドに反転の可能性が出たが未確認であることを示す

図五、下降トレンド中、swing high の延長線がローソク足に当たり、反転の可能性が出る

図六の右下にある青い安値を見てください。新しい higher low が発生した後、価格は反発を始め、元の下降トレンドの金色安値を下回りませんでした。その後、もう一つ higher high、図六右上の青い新高値ができ、反転トレンドが確立します。

この 3 つの青い点と、最下部の金色の点を合わせると、2 組の higher highs / lows になります。つまり上昇トレンドの確立です。図七を見てください。

元の下降構造の横に青い higher low と higher high の延長線を追加し、前安値を割らなかった後の反転確認過程を示す

図六、その後 higher low、higher high が形成され、反転トレンドが確立

ローソク足右側の青い高値安値が 2 組のより高い高値とより高い安値を形成し、反転後の上昇トレンドが正式に確立することを示す

図七、2 組の higher highs / lows により、上昇トレンドが確立

下では、線図を使って上の反転構造の議論をまとめます。

金色の折れ線が先に下降トレンドを作り、その後前方の破線高値を突破し、下落構造内の higher low と higher high 反転を示す

図八、下降構造の反転

金色の折れ線が先に上昇トレンドを維持した後、青いサポート水平線を下抜け、上昇相場が lower high と lower low へ反転することを示す

図九、上昇構造の反転

反転構造を覚えにくい場合は、123 法則のように覚えるのもありです。少し似ています。

後記：

本記事では swing high / low の印付け方法を明確に定義し、Market Structure を分解する助けにしました。完璧とは言えませんが、この方法は構造を見る相場感を育てる助けになると思います。

実際の応用では、印付けできる点が多すぎる、または印付けできない、といった状況にも出会います。どうすれば自分が読みやすい形で、よりよく印付けできるかを考えてみてください。

これはペンギンが初めて書いた週報です。提案や励ましがあれば、IG @p3nchan にメッセージしてください。ありがとうございます。

よくある質問

Q: 反転構造とは何ですか？

反転構造は、市場が上昇トレンドから下降トレンドへ、またはその逆へ移る構造的な変化です。価格が前の波の重要な高値や安値を突破すると、反転シグナルになる可能性があります。

Q: 反転構造と fake breakout はどう区別しますか？

反転構造は通常、出来高の増加と Momentum の転換を伴います。一方、fake breakout はその後の追随が不足しがちです。複数時間足分析を組み合わせると判断精度が上がります。

Q: 反転構造を学ぶにはどんな基礎が必要ですか？

先にトレンドライン、高値安値の定義、基本的なローソク足パターンを理解する必要があります。これらの基礎があると、反転構造の理解がより深まります。