本記事は個人のトレード学習記録であり、投資助言ではありません。トレードにはリスクがあります。自分で判断し、自分の決定に責任を持ってください。
Momentum Structure を使って盤面判断を補助する方法。
これは最近ペンギンが試している実験で、記事として整理しました。
価格のバランスとアンバランス
ある価格帯でバランスが取れているとき、そこでは買い手と売り手がほぼ互いにマッチしているため、価格はその付近を行き来します。チャート上ではレンジとして表れます。価格がアンバランスなときは、同じ価格で買い手または売り手を十分にマッチできず、大きな下落や上昇が起きます。チャート上では大きなローソク足として表れます。
流動性不足または大口資金の介入によるアンバランス
大きなローソク足は、価格がアンバランスになったことをはっきり示します。こうなる理由は主に 2 つです。（1）流動性が不足しており、成行注文を入れるだけで大きな価格変化が起きる。（2）入ってきた資金量が大きく、指値注文が多くても吸収しきれない。
アンバランスは盤面上でさまざまな形として現れます。大きなローソク足のほか、FVG（Fair Value Gap）、連続する同方向のローソク足などがあります。これらはすべてアンバランスの特徴として使えます。
例 1、アンバランスでトレンド判断を補助する
図では、複数の価格アンバランスの痕跡を観察できます。方向線でそれを示しています。
盤面左側では上昇後に高値付近で横ばいになり、その後、同方向の下落ローソク足が連続し、元の上昇 Momentum を飲み込んでいます。その後さらに 2 回のアンバランスが発生します。この時点で、アンバランスが徐々に弱まっていることに注目でき、後続で反転する余地が出てきます。
この例では、アンバランスが徐々に弱まり、その後反転上昇しました。その後、もう一度アンバランスな下落が起きています。
現在の盤面はバランス状態、つまりレンジ期間にあり、明確な大きな Momentum は出ていません。
例 2、2021 年牛市の第二段階
前回の牛市の第二段階では、左側の上昇 Momentum が徐々に鈍っていることがわかります。69K ATH（史上最高値）を作ったときの Momentum も、前回の上昇とほぼ同じ程度で、Momentum が不足し始めたと推測できます。その後、盤面では MSB と潜在的なトレンド反転が起きました。さらに反転構造が成立し、新しいトレンドと 1204 急落につながりました。
例 3、現在の市場状態
現在の Momentum Structure はどう見えるでしょうか。ここは自分で読んでみてください。
いくつか見方を置いておきます。過去の牛市における週足上昇例と比べてもよいですし、前回の牛市後に弱気相場へ転じた週足と比べてもよいです。私の描き方は参考までに： https://bit.ly/3CfyJ4T
後記
Momentum の描き方に正解はありません。自分の振り返り経験に基づいてテストし、判断ルールを作っていくことができます。同時に、Momentum Structure はあくまでトレンド構造を読む補助方法です。Market Structure のトレンド判断と組み合わせて使うことをおすすめします。
よくある質問
Q: Momentum Structure は一般的なトレンド分析と何が違いますか？
Momentum Structure は方向だけでなく、価格が進む速度と力の変化を重視します。Momentum が弱まっても方向がまだ変わっていない場合、近いうちに構造転換が起きる前兆になることがあります。
Q: Momentum Structure はどの市場に向いていますか？
暗号資産や FX のようにボラティリティが高い市場で比較的わかりやすく出ます。低ボラティリティの横ばい市場では、Momentum シグナルが不明確になりやすいです。