本文仅为个人交易学习记录，不构成投资建议。交易有风险，请独立判断并为自己的决策负责。
ICT 谈 Market Structure：解读交易 Bias、Market Flow 与 Market Structure Shift
在 DA 交易者联盟，我们每周的研究报告和教育直播，常常会讨论如何解读 Market Structure。然而，Market Structure 虽然看似简单，其实里面充满细节。本文将阐述 ICT 对 Market Structure 的重要观点，带大家深入理解并有效利用 Market Structure 进行交易。
当我们通过技术分析，判断目前 Market Structure 偏多的时候，应该尽量只考虑做多策略，并减少考虑做空机会。这种做法能提升我们的交易胜率。
图一、多方走势时，关注前低是否跌破。
另外，当 Market Structure 呈现多头趋势时，价格会突破前高，但会保护前低不被跌破。相反地，当 Market Structure 呈现空方走势时，价格会跌破前低，但会保护前高不被突破。因此在看多的市场环境下，我们需要留意前低是否被跌破；在看空的市场环境中，我们需要留意前高是否被突破。这两种情况将影响我们解读 Market Structure 和设定交易 Bias。
Market Structure 与 Market Flow
图二、Market Structure Shift，以 ITL 为例。
前情提要：当我们观察线图时，使用 Intermediate-term High/Low 来协助判读市场。由于 Short-term High/Low 容易导致误判，应尽量避免使用。更深入的 Market Structure 研究与两者差异，请参考《谈 ICT Market Structure 概念篇，关于短、中、长期的高点与低点》一文。
通常来说，当我们提及趋势时，我们谈论的是 Market Structure，而 Market Flow 则指目前市场的走向。前者代表大型趋势的走向，后者则反映目前价格的趋势，通常不需要过多 K 线来判读。再者，Market Structure 变化缓慢，需要有一定的趋势变化才能形成 Market Structure Shift。而 Market Flow 随时都能够产生转变。
图三、Market Structure 为空方走势，然而 Market Flow 为多方走势，形成两者相反的情况。
当我们在考量 Market Flow 时，只有最近的前低、前高才会纳入考量。过去旧的前低、前高都属于失效的，不会拿来作为 Flow 的参考。就图三镑美日线图而言，29 日突破了三日前的前高，即判断出当前 Flow 正往多方走（蓝色箭头处）。
以 swing trades 为例，如果发现日线、四小时线、一小时线的 Market Flow 一致，这代表市场展现了相当强的共识，此时可以多加关注四小时线来进行当前 Flow 判读，并结合一小时线进行盘面规划。
Market Structure 与 Market Structure Shift
图四、Market Structure 呈现下跌趋势。
每一个 swing high，都会对应一个 swing low，这是一个相对概念。由此概念出发，我们可以观察出一个趋势的形成。以图四为例，当趋势延续向下，就会形成多次 BOS（Break of Structure）。BOS 又可称 COS，即 Continuation of Structure。
图五、价格来到压力位后，进行 Market Structure Shift
当价格接触压力位并且前低被跌破时，Market Structure 将会发生转变，并开始呈现看空的 Bias。相对地，当价格接触支撑位且前高被突破时，市场发生了转变，开始产生看多的 Bias。我们称这种现象为 Market Structure Shift，通常可以在重要的支撑、压力位发现这种结构转变的发生。
常见问题
Q: 交易 Bias 是什么意思？
交易 Bias 是根据 Market Structure 分析得出的方向判断：看多、看空或中立。它帮助交易者在进场前先确认大方向，避免逆势操作。
Q: Market Flow 和交易 Bias 的关系是什么？
Market Flow 描述资金的移动方向，是形成交易 Bias 的重要依据。当资金流向与结构方向一致时，交易 Bias 的可靠度较高。