本記事は個人のトレード学習記録であり、投資助言ではありません。トレードにはリスクがあります。自分で判断し、自分の決定に責任を持ってください。
ICT の Market Structure：trading Bias、Market Flow、Market Structure Shift を読み解く
DA トレーダー連盟では、毎週のリサーチレポートや教育ライブで、Market Structure をどう読むかをよく扱います。ただ、Market Structure は一見シンプルに見えて、実は細部がかなり多いです。この記事では、ICT が Market Structure について重視する視点を説明し、より深く理解してトレードに活用できるようにします。
テクニカル分析によって、現在の Market Structure が強気寄りだと判断できる場合、できるだけロング戦略だけを考え、ショートの機会は減らすべきです。このやり方は、トレードの勝率を高める助けになります。
図一、上昇相場では、前回安値が割れるかに注目します。
また、Market Structure が上昇トレンドを示すとき、価格は前回高値を突破しますが、前回安値は割らないように守られます。反対に、Market Structure が下落トレンドを示すとき、価格は前回安値を割りますが、前回高値は突破されないように守られます。そのため、強気の市場環境では前回安値が割れるかに注意します。弱気の市場環境では前回高値が突破されるかに注意します。この 2 つの状況が、Market Structure の読み方と trading Bias の設定に影響します。
Market Structure と Market Flow
図二、Market Structure Shift。ITL を例にしています。
前提として、チャートを見るときは Intermediate-term High/Low を使って市場を判断します。Short-term High/Low は誤判定につながりやすいため、できるだけ避けます。Market Structure のより深い研究や、この 2 つの違いについては、「ICT Market Structure 概念編：短期・中期・長期の高値と安値」を参照してください。
通常、私たちがトレンドと言うときは Market Structure を指します。一方、Market Flow は現在の市場の向きです。前者は大きなトレンドの方向を表し、後者は現在の価格の流れを反映します。Market Flow は、通常そこまで多くのローソク足を使わなくても判断できます。さらに、Market Structure はゆっくり変化し、一定のトレンド変化があって初めて Market Structure Shift が形成されます。Market Flow はいつでも変わり得ます。
図三、Market Structure は弱気ですが、Market Flow は強気です。両者が反対になるケースです。
Market Flow を考えるときは、直近の前回安値と前回高値だけを考慮します。過去の古い前回安値や前回高値は無効であり、Flow の参考には使いません。図三の GBPUSD 日足で言えば、29 日に 3 日前の前回高値を突破したため、現在の Flow は強気方向へ進んでいると判断します。青い矢印の箇所です。
swing trades を例にすると、日足、4 時間足、1 時間足の Market Flow が一致している場合、市場がかなり強い合意を示していることになります。この場合、4 時間足により注目して現在の Flow を判断し、1 時間足を組み合わせて相場計画を立てられます。
Market Structure と Market Structure Shift
図四、Market Structure は下降トレンドを示しています。
それぞれの swing high には、対応する swing low があります。これは相対的な概念です。この考え方から、トレンドの形成を観察できます。図四のように、トレンドが下方向へ継続すると、複数回の BOS（Break of Structure）が形成されます。BOS は COS、つまり Continuation of Structure とも呼べます。
図五、価格がレジスタンスに到達した後、Market Structure Shift が起きます
価格がレジスタンスに触れ、前回安値が割られると、Market Structure は変化し、弱気の Bias が出始めます。反対に、価格がサポートに触れ、前回高値が突破されると、市場は変化し、強気の Bias が出始めます。この現象を Market Structure Shift と呼びます。通常、重要なサポートやレジスタンスで、このような構造転換を見つけられます。
よくある質問
Q: trading Bias とは何ですか？
trading Bias は、Market Structure 分析から出る方向判断です。強気、弱気、中立のどれかを見ます。エントリー前に大きな方向を確認し、逆張りを避ける助けになります。
Q: Market Flow と trading Bias の関係は何ですか？
Market Flow は資金の移動方向を表し、trading Bias を作る重要な材料です。資金の流れと構造方向が一致すると、Bias の信頼度は高くなりやすいです。