本記事は個人のトレード学習記録であり、投資助言ではありません。トレードにはリスクがあります。自分で判断し、自分の決定に責任を持ってください。
Bitcoin halving カウントダウン。時間と価格の分析法で歴史サイクルの規則性を観察する
Bitcoin の 4 回目の halving が、すでに残り 1 年のカウントダウン段階に入っていた 2023 年 4 月時点で、ペンギン阿批は時間軸を使い、今回の 2023 年ミニ強気相場であり得る高値タイミングと、halving 前の安値状況を一緒に分析します。本記事の分析を通じて、一つの観察視点を提供できればと思います。なお、本記事は参考用であり、投資助言ではありません。
まず、Bitcoin halving とは何かを理解しましょう。簡単に言うと、Bitcoin ブロックチェーンは創設当初から Bitcoin 産出量が halving される性質を持つよう設計されています。つまり、マイナーが掘り出す Bitcoin は、その時点の Bitcoin の単位産出量によって変わります。当時（2023 年 4 月）、Bitcoin マイナーはおよそ 10 分ごとに 6.25 枚の Bitcoin を掘り出せました。時間が進むにつれ、Bitcoin の単位産出量はどんどん少なくなります。合計で Bitcoin は 32 回の halving を経験し、各段階の単位産出量は前段階の半分になります。これにより Bitcoin はデフレ的な性質を持ち、法定通貨とは本質的に異なります。
歴史を振り返ると、Bitcoin は 2020 年 5 月 12 日に 3 回目の halving を経験し、その後 2021 年に 3 回目の強気相場を迎えました。そのため、ブロックチェーン業界の投資家は、毎回の Bitcoin halving を非常に楽しみにしています。
Table 1. Bitcoin halving 関連データ
2023 年ミニ強気相場であり得る高値時期
強気相場 ATH から推定する
過去の強気相場高値 ATH（All Time High）とミニ強気相場高値 nATH の間隔から、今回のミニ強気相場の高値は 2023 年 6 月 6 日前後に現れると推定できます。
Figure 1. 強気相場 ATH とミニ強気相場 nATH の間隔時間図
Bitcoin halving サイクルから逆算する
Genesis Block（2009/1/3）が作られて以来、Bitcoin は 3 回の halving を経験しました。平均間隔に基づくと、次回 halving は 2024 年 2 月 17 日と推定されました。ただし、毎回のブロック生成時間は異なるため、当時より一般的だった見方は、翌年 2 月から 6 月の間、または 2024 年 4 月というものでした。ここでは、2024 年 4 月 15 日を 4 回目の Bitcoin halving の仮定日とします。
Figure 2. Bitcoin halving 間隔時間図
2024 年 4 月 15 日の 4 回目 Bitcoin halving から、あり得るミニ強気相場高値を逆算すると、おおよそ 2023 年 5 月 11 日になります。
Figure 3. Bitcoin ミニ強気相場と halving 間隔時間図
2023 年ミニ強気相場のあり得る高値
上の 2 つの分析方法を総合すると、もし歴史的規則が繰り返されるなら、2023 年 Bitcoin ミニ強気相場の高値は 2023 年 5 月 11 日から 6 月 6 日の間、またはその付近に現れる可能性があります。ただし、これらの推定はいずれも単純な歴史統計に基づくもので、実際の値動きは歴史パターンから大きく外れる可能性があります。
2024 年 Bitcoin halving 前のあり得る安値状況
過去のミニ強気相場高値から halving 前安値までをもとにすると、ざっくり次のように推定できます。もし 2023 年ミニ強気相場の時間高値を、前述した推定の中間値である 2023 年 5 月 25 日とすると、およそ 224 日後、つまり 2024 年 1 月 4 日付近に halving 前の安値がある可能性があります。ただし、安値出現時期のズレは大きく、最初のミニ強気相場高値も定義しにくいため、2024 年 1 月 4 日という推定時点は特に正確ではありません。これを底値買いの根拠にしないでください。
Figure 4. Bitcoin halving 間隔時間図
時間での推定は難しいですが、空間、つまり価格の変化幅で観察することもできます。過去の Bitcoin halving 前の下落で発生した Price Change を参照すると、歴史上 50% から 60% 程度の下落幅の区間が、相対的な安値が出現した範囲でした。ただし、未来も必ず繰り返すという意味ではありません。
Figure 5. 2012 年 Bitcoin halving 前の下落幅は 50% 超
Figure 6. 2016 年 Bitcoin halving 前の下落幅は 50% 近く
Figure 7. 2020 年 Bitcoin halving 前の下落幅は 60% 超
歴史規則の観察まとめ
以上をまとめると、もし歴史サイクルが引き続き繰り返されるなら、2023 年 5 月、6 月はミニ強気相場の段階的高値が出る時間ウィンドウかもしれません。そして 2024 年 halving 前に 50% から 60% に近い下落が出るなら、歴史的な角度では段階的安値に近い可能性があります。ただし、歴史統計は未来予測ではありません。各 halving の市場環境と参加者構造は異なります。
注意：本記事は過去の歴史チャートを使って未来を推定しているだけです。より厳密な分析をするなら、オンチェーンデータで市場環境がすでに変化したかを確認することをおすすめします。本記事も投資助言ではありません。読者は自分の買い、売り、その他あらゆる投資判断に責任を持ってください。
最後に、本記事が Bitcoin 市場の値動きについて少しでも洞察を提供できればと思います。投資市場は変数に満ちています。投資判断を下すときは、必ずリスクを十分理解し、自分のリスク許容度に基づいて投資してください。
よくある質問
Q: Bitcoin halving は価格にどんな影響がありますか？
歴史上、各 halving 後の 12-18 か月以内に Bitcoin は大きく上昇してきました。ただし過去の成績は将来を保証せず、halving ごとに市場環境と参加者構造は異なります。
Q: この記事ではどんな方法を使っていますか？
時間サイクル分析と price action の観察を組み合わせ、過去の halving 前後の市場パフォーマンスを比較し、あり得る規則性を探ります。これは参考フレームであり、正確な予測ではありません。
Q: halving 相場はいつ始まりますか？
歴史上、市場は halving の 6-12 か月前から反応し始めることが多いです。ただし「いつ始まるか」の判断は人によって異なります。本記事は歴史データからの観察角度を提供するだけです。