前一關談散熱時提過：AI 的天花板正從「晶片」往「散熱與供電」移動。這一關把「電」講清楚：整座 AI 資料中心要的電，已經大到會驚動電力公司和政府。

這是 AI 硬體供應鏈一條龍 第 7 關「資料中心與電力」的深入版。

算力與 AI 資料中心是什麼

算力就是「做運算的能力」，常用單位是 FLOPS（粗略想成每秒能做多少次數字計算）。AI 訓練和推論要算的量極大，得把成千上萬顆 GPU 集中起來。

AI 資料中心就是把算力、記憶體、網路、散熱與供電整合在一起的大型設施。它和一般機房差在三件事：功率密度（一般機房一櫃幾千瓦，AI 機櫃動輒上百千瓦）、散熱（得用液冷），以及用電會在短時間內劇烈起伏。國際能源總署（IEA）估計，到 2027 年單一 AI 機櫃的尖峰用電，可能相當於 65 戶家庭。

到底吃多少電？

IEA 估算，一座 100MW 級的大型 AI 資料中心，年用電約等於十萬戶家庭。新一代案場又大上幾十倍：據 CNBC 報導，Meta 在路易斯安那州的 Hyperion 規劃 5 GW；OpenAI 官方公布，它參與的俄亥俄州 PORTS-Pike 案場規劃約 8 GW 的 IT 用電。

全球層級，IEA 2026 年 4 月的估計如下：

指標數值
全球資料中心用電2025 年 485 TWh → 2030 年約 950 TWh（約翻倍）
2030 年占全球用電約 3%
2025 年用電成長全部資料中心 +17%，AI 導向資料中心 +50%

3% 聽起來不多，但資料中心集中在少數地方，在地電網的壓力遠比全球平均大。

錢砸在哪：雲端巨頭的資本支出

吃電的另一面是吃錢。資本支出（capex）指蓋機房、買伺服器與電力設備的長期投資。四大雲端巨頭 2026 年 7 月給出的全年指引如下：

公司2026 年資本支出指引來源
亞馬遜約 2,200 億美元官方法說會（2026-07-30）
Alphabet（Google）1,950–2,050 億美元公司指引，據 SiliconANGLE 報導（2026-07-22）
微軟約 1,750 億美元（2026 曆年，會計調整後；原 1,900 億）據 CFO Dive 報導（2026-07-29 法說會）
Meta1,300–1,450 億美元官方財報（2026-07-29）
指引合計約 7,200–7,450 億美元各家現金與租賃口徑不同

這些錢大量流向 GPU、記憶體、先進封裝、液冷、供電設備與機房建設，等於把整條 AI 硬體供應鏈一起往上拉。

為什麼電力正變成天花板

過去 AI 擴張的瓶頸是「買不買得到 GPU」，現在多了「接不接得到電」。IEA 2026 年的報告指出，燃氣渦輪機、變壓器、先進晶片與 IT 零件的供應都在吃緊，大量資料中心申請也塞住了審批與電網併接。蓋一座資料中心約兩三年，但等變壓器、等併網許可往往更久。

所以大廠開始搶電：簽長期購電合約、在案場自建天然氣發電、加裝電池儲能。誰先解決供電，誰才談得上擴張算力。

核能與 SMR：長期解方，短期還靠不住

四大雲端巨頭都簽了核能相關協議，但進度差很多：

  • 微軟：簽 20 年購電合約，支持賓州 Crane 核電廠（原三哩島 1 號機）重啟，營運商 Constellation 目標 2027 年。
  • Google：與 Kairos Power 合作的 Hermes 2 示範反應爐，2026 年 4 月動工，最多供 50 MW 電力上網。
  • Meta：與 Vistra、TerraPower、Oklo 簽約，目標 2035 年前支持最多 6.6 GW 的新舊清潔電力。
  • 亞馬遜：投資 X-energy 的小型模組化反應爐（SMR），其 Long Mott 案場的建造許可仍在美國核管會（NRC）審查中。

重啟既有核電最快，SMR 最慢：多數美國 SMR 供電計畫瞄準 2030 年代。短期內，AI 機房主要還是靠既有核電、天然氣、再生能源購電與電池儲能。各家 SMR 技術的差別，可以看 SMR 是什麼。

供電架構也在變，台灣有份

電不只是「夠不夠」，還有「怎麼送進去」。機櫃功耗從上百千瓦往百萬瓦級推進，傳統供電架構的效率與銅損會吃緊。NVIDIA 因此推動 800 伏直流（800 VDC）供電架構，支援 100 千瓦到超過百萬瓦的機櫃，規劃隨 2027 年的 Kyber 機櫃世代全面量產；TrendForce 2026 年 8 月則提到 Kyber 有延後的可能。

台灣廠商在電源與線纜環節有角色：NVIDIA 公布的 800 VDC 生態系名單裡，有台達電、光寶、立錡（列名是合作生態系，不等於已出貨訂單或投資保證）。這裡只描述公開的供應鏈角色，不整理受益股或買賣建議。

小企鵝的總結

AI 的天花板正從「晶片」移到「電」。GPU 仍然重要，但接電、穩定供電、拿到變壓器與併網許可，正變成同等甚至更難突破的限制。

看 AI 資料中心新聞時，也要確認電從哪裡來、哪一年接得上。

想知道這些電最後怎麼被散熱帶走，可以看 液冷是什麼 與 Blackwell 是什麼；想看整條鏈八關怎麼串，回到 供應鏈總覽。